Une offre en numéraire soumise aux actionnaires
L’opération annoncée lundi 27 juillet 2026 par les entreprises doit encore recevoir l’aval des actionnaires de DCC Energy et des autorités compétentes. Le communiqué prévoit une finalisation au premier trimestre 2027, sous réserve des approbations nécessaires.
La proposition des deux fonds américains valorise DCC Energy à 5,75 milliards de livres sterling, soit 6,7 milliards d’euros selon les entreprises. D’après l’avis publié par DCC Energy, l’offre comprend une contrepartie de base de 6 525 pence par action et un dividende final de 147,22 pence par action.
Le conseil d’administration recommande l’opération, après avoir repoussé plusieurs approches inférieures. Selon le Financial Times, plusieurs actionnaires importants avaient contesté une offre qu’ils jugeaient insuffisante au regard des perspectives de croissance de DCC Energy.
Le conseil met en avant la certitude du paiement
Avec cette proposition améliorée, le conseil d’administration de DCC Energy estime que l’acquisition offre aux actionnaires « une opportunité convaincante et certaine de valoriser leur investissement en liquidités dès aujourd'hui », selon le communiqué.
DCC Energy indique que la valeur retenue représente une prime de 24% par rapport au cours de clôture non perturbé de 5 380 pence et de 33% par rapport au prix moyen pondéré par les volumes sur trois mois arrêté à cette même date de référence.
Le président de DCC Energy, Mark Breuer, a défendu la trajectoire engagée depuis 2022. « Depuis la mise en place de sa nouvelle stratégie en 2022, DCC Energy a réussi à se repositionner pour devenir une entreprise plus simple, plus agile et plus ciblée », ce qui a selon lui « jeté les bases d'une création de valeur durable à long terme ».
Un distributeur multi-énergies présent en Europe et aux États-Unis
DCC Energy est spécialisé dans la distribution multi-énergies en Europe et aux États-Unis. Le groupe revendique 10 millions de clients servis dans 16 pays et a publié un bénéfice opérationnel ajusté de 689,6 millions de livres pour son exercice 2026, selon ses données investisseurs.
En France, DCC Energy est notamment la maison mère de Butagaz, fournisseur actif dans les gaz liquéfiés, le gaz naturel, l’électricité, les solutions solaires et les services d’efficacité énergétique. DCC contrôle Butagaz depuis 2015, après le rachat de l’entreprise française à Shell.
Mark Breuer a ajouté que DCC Energy était « convaincu que le consortium » formé par Energy Capital Partners et KKR « saura préserver l'héritage de 50 ans de DCC Energy et accompagnera l'entreprise dans sa prochaine phase de croissance ».
Le titre progresse à Londres
À la Bourse de Londres, l’action DCC Energy progressait de 1,27% à 6 365 pence vers 11h20 GMT, après l’annonce de l’accord. Le groupe reste coté jusqu’à la réalisation effective de l’opération envisagée.
Le schéma retenu prévoit une prise de contrôle par Energy Capital Partners et KKR, avec une acquisition conditionnée aux votes requis et aux autorisations réglementaires. Les engagements irrévocables déjà communiqués par DCC Energy portent sur 239 744 actions détenues ou contrôlées par les administrateurs, soit 0,28% du capital émis à la dernière date de référence publiée.