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Le milliardaire américain Warren Buffett va mettre la main sur une entreprise texane de transport et distribution d'électricité desservant environ 10 millions de personnes, a annoncé vendredi sa holding Berkshire Hathaway.
M. Buffett, 86 ans, un des investisseurs les plus admirés au monde, va verser 9 milliards de dollars en espèces pour racheter Energy Future Holdings (EFH), anciennement baptisé TXU, dont le joyau est l'électricien texan Oncor. En incluant la dette, l'opération s'élève à 18 milliards de dollars, d'après le Wall Street Journal.
Il s'agit de la troisième plus grosse acquisition jamais réalisée par Berkshire Hathaway qui disposait fin mars de 96,5 milliards de dollars de liquidités. Il y a quelques mois, Warren Buffett, associé au fonds d'investissement 3G Capital, avait échoué à racheter Unilever via Kraft Heinz, dont il est un des principaux actionnaires, pour 143 milliards de dollars.
EFH avait été racheté par les fonds TPG, KKR et le fonds de capital investissement de la banque Goldman Sachs pour 45 milliards de dollars dette comprise en 2007, en plein âge d'or des acquisitions par endettement ou effet de levier (LBO). Ces fonds pariaient alors sur une hausse des prix du gaz naturel, secteur dans lequel EFH était bien ancré. Mais sous l'effet du boom du gaz de schiste aux Etats-Unis, les prix ont chuté. Croulant sous la dette, le groupe s'est placé sous la loi de la protection des faillites en 2014 mais Oncor avait été épargnée par le dépôt de bilan.
D'autres groupes se sont déjà intéressés à Oncor sans que leur proposition ne se concrétise. Une offre de 18,4 milliards de dollars déposée par NextEra Energy, une entreprise basée en Floride, a notamment été considérée en avril par les régulateurs de l'Etat du Texas comme n'étant "pas dans l'intérêt du public". Mais Warren Buffett semble confiant que l'opération va cette fois-ci recevoir le feu vert des régulateurs locaux et fédéraux puisqu'il prévoit de la boucler au quatrième trimestre 2017.
Le rachat d'Oncor viendrait grossir la division énergie de Berkshire Hathaway, dirigée par Gregory Abel, un des successeurs pressentis de Warren Buffett. Cette division, qui représentait 9,5% des 24,07 milliards de dollars de bénéfices engrangés en 2016 par Berkshire, est présente dans 18 Etats de l'ouest et du centre des Etats-Unis ainsi qu'au Canada et au Royaume-Uni. Elle gérait pour 85 milliards de dollars d'actifs au 31 décembre.
Il conforte l'électricité comme le premier secteur d'investissements de Warren Buffett, devenu il y a quelques jours le premier actionnaire de Bank of America et Wells Fargo, deuxième et troisième banques américaines en termes d'actifs respectivement.
